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奥马电器“卖子” 拟11.27亿元转让奥马冰箱49%股权

2020-03-02 05:04:09 标签:奥马电器

因“电器+金融”的模式转型失败,“出口冰箱之王”广东奥马电器(002668,股吧)股份有限公司(以下简称“奥马电器”,002668.SZ)拟出售奥马冰箱49%股权以图自救。

214日,奥马电器拟将全资子公司奥马冰箱49%股权转让给中山市民营上市公司发展专项基金有限责任公司(以下简称“中山专项基金”)。转让对价11.27亿元,转让完成后,奥马电器将持有奥马冰箱51%股权,奥马冰箱仍为控股子公司,合并报表范围不发生变化。


奥马电器“卖子” 拟11.27亿元转让奥马冰箱49%股权 图一

值得注意的是,本次出售的奥马冰箱在奥马电器主营业务收入中占比均超过87%,为奥马电器贡献了营收利润。奥马冰箱一旦被出售,上市公司后续业绩将如何保障成为关注的焦点。

针对其拟将全资子公司奥马冰箱49%股权转让一事,214日晚间,深交所中小板公司管理部(以下简称“深交所”)向奥马电器下发了关注函。

奥马电器方面回应,如果本次交易顺利实施,通过出售奥马冰箱部分股权,奥马电器收到的转让价款可以偿付奥马电器大部分短期借款;冰箱业务产生的收益可以覆盖剩余借款的本息,奥马电器基本可以解决现有的流动性困境。

出售奥马冰箱49%股权

奥马电器成立于2002年,总部位于广东省中山市。公司主要从事冰箱制造和销售业务、金融科技业务。

公开资料显示,短短7年时间,奥马电器成为中国出口第一的冰箱制造商,并于2012年在深交所中小板挂牌上市。公司也被称为“出口冰箱之王”。

214日,奥马电器拟将全资子公司奥马冰箱的49%股权转让给中山专项基金或其绝对控制的某一主体(包括但不限于持股比例超过三分之二的公司制企业和占有财产份额超过三分之二的合伙企业)以及奥马冰箱核心管理团队的8位自然人(合称“交易对方”),转让对价为11.27亿元。

值得注意的是,这并非奥马电器首次引入纾困基金。公告指出,本次交易与第一次纾困计划具有一定的承接性,目的为进一步解决公司的流动性压力,加大资源整合力度,提高运营和管理效率,优化公司债务结构。

2018年下半年,受经营环境变化等因素的影响,上市公司金融科技业务的经营情况未达预期,导致奥马电器陷入流动性困境。201812月,中山金控与奥马电器签署了相关《合作框架协议》,由中山金控所管理的中山市纾困基金牵头,为奥马电器提供融资(后约定具体金额为9.7亿元),用于偿还上市公司债务。

然而,这并未能解决奥马电器所面临的流动性压力,为此,奥马电器打起了奥马冰箱的主意。20191117日,奥马电器就公告称拟转让奥马冰箱部分股权,并就该事项与中山专项基金以及蔡拾贰等8位自然人达成初步转让意向。

需要注意的是,自奥马电器上市以来,奥马冰箱的发展都较为稳健,且在奥马电器的主营业务收入中占据了举足轻重的地位。从20172018年年报的营业收入结构来看,冰箱、冰箱配件以及酒柜所属的家电行业的营收占比达到 87.35%

说明: 2

奥马电器“卖子” 拟11.27亿元转让奥马冰箱49%股权 图二

根据年报中相关数据显示,2017年,奥马冰箱合并报表范围实现营业收入62.4亿元 ,归属于上市公司股东的净利润为3.21亿元。2009年至2017年奥马电器的冰箱整体销量保持在行业排名前五;出口业务方面,2009年至2017年奥马电器的冰箱出口量连续排名行业第一。

2018年度奥马冰箱实现销量893.04万台,奥马冰箱合并报表范围实现营业收入68.3亿元,奥马冰箱合并报表范围仍实现归属于上市公司净利润3.52亿元,同比增长9.58%

从对净利润影响达到10%以上的参股公司方面来看,奥马冰箱、中融金、钱包小贷以及钱包汇通的净利润分别为3.52亿元、-6.67亿元、-2.71亿元以及-5.61亿元。即只有奥马冰箱业务实现盈利。

激进转型遭遇“滑铁卢”

事实上,对于从事冰箱研发、制造和销售的奥马电器而言,互联网金融曾带来过高光时刻,但也使得其遭遇滑铁卢。

200510月,由于奥马冰箱市场销售额遭遇下滑,停牌3个月的奥马电器对外公布其转型方向,引入了与主营业务关联度不大的互联网金融业务。创始人蔡拾贰等9位股东作价19.51亿元,将持有的32.77%股份转让给赵国栋、岩华投资、金梅花投资,转让完成后赵国栋为公司实际控制人,持股20.38%

在此情形下,奥马电器开始拓展互联网金融业务,不仅推出非公开发行方案,拟通过定增融资26亿元用于互联网金融云服务平台等项目,还在2015年和2017年分别以6.12亿元和7.84亿元,合计13.96亿元,购买中融金100%股权。

此后,奥马冰箱在互联网概念的推动下,股价迎来了多个涨停,企业市值也得以上升。

2017年,奥马电器曾在年报中评价,公司以“冰箱+金融科技”双轮驱动业务结构,实现冰箱业务稳健发展,金融科技业务布局与业绩高增长,全年成效卓越。报告期内,实现营业收入69.6亿元,比上年同期增长38.14%;归属于上市公司股东的净利润3.81亿元,比上年同期增长25.15%

然而,其高光时刻并不长久。2018P2P行业遭遇暴雷潮,奥马电器也被卷入其中。

2018年,奥马电器金融板块业务收入大幅下滑,出现大量负债。商业保理业务、助贷业务、车贷业务等部分应收账款预计无法收回,计提了坏账准备11.2亿元。由于部分助贷业务出现逾期,确认了预计负债3.9亿元。同时,对奥马电器收购中融金(北京)科技有限公司形成的商誉计提了减值准备5.4亿元。综合上述因素,奥马电器2018年度归属于上市公司股东的净利润为亏损19.0亿元。

说明: 3

奥马电器“卖子” 拟11.27亿元转让奥马冰箱49%股权 图三

2019614日,奥马电器方面提到,因资金紧张出现部分债务逾期情况,经公司财务部门统计核实,截至2019612日,公司逾期债务合计2.7亿元,占公司最近一期经审计净资产的11.57%

2019年业绩预告显示,奥马电器的冰箱业务2019年销售规模较上年有所增长,以及2019年远期外汇合同公允价值变动产生收益;奥马电器对应收款项加强催收,同时转让了全资子公司中融金(北京)科技有限公司100%股权,预期信用风险损失降低。

有关出售冰箱业务对于业绩所带来的影响,2020214日下午,记者就此致函发予奥马电器方面。218日,公司方面表示,来函所列提纲与深交所关注问题基本一致,目前暂不作回应。

记者注意到,奥马电器在220日给深交所的回复函中提到,截至本公告披露日,奥马电器的金融机构借款本金余额总计为24.6亿元,其中已逾期和将于1年内到期需偿还的借款本金余额为14.6亿元。本次奥马电器出售奥马冰箱部分股权后,奥马冰箱将由奥马电器的全资子公司变为控股子公司,不改变合并报表范围,出售奥马冰箱股权不会对奥马电器的持续经营能力造成不利影响。

奥马电器回复函中显示:“针对此次出售奥马冰箱部分股权,公司收到的转让价款可以偿付公司大部分短期借款;冰箱业务产生的收益可以覆盖剩余借款的本息,公司基本可以解决现有的流动性困境。”

对于奥马电器的“冰箱+互联网金融”双业务模式的可行性,奥维云网高级顾问张彦斌认为,目前奥马电器的发展态势透露出创始人出逃后,企业在战略层面的摇摆不定,存在一定的投机心理。在张彦斌看来,如果是扎根做家电企业,要讲究工匠精神,扎实搞研发、打造核心竞争力。

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